Fue creada en 1931 como Taller de Herramientas, dependiente del Servicio de Fabricación de Motores. En 1948 se constituye con la denominación de Fábrica de Máquinas y Herramientas y en el momento de la descentralización de IAME se encontraba conjuntamente emplazada con la Fábrica de Motocicletas, en las instalaciones de la ex- Escuela de Paracaidistas.

Desde su creación, la actividad estaba destinada a proveer de herramientas comunes y especiales a los diferentes procesos productivos internos a la organización (aviones, automóviles y tractores, motocicletas, armamento, etc.), como también a diversas industrias (Metalúrgica Tandil, Standar Electric, etc.) y a la exportación. Se producían, entre otros elementos: brochas y fresas madres, verniers, micrómetros, machos para roscar, matrices, moldes y estampas, barras de seno, calibres para conicidades morse, calibres de altura, escuadras de caja, herramientas de corte, bulonería, árboles para máquinas fresadoras, calizuales fijos y expansibles.